Az arany ára az elmúlt közel fél évszázad legjobb októberében volt, dacolva a kincstári hozamok emelkedése és az erős amerikai dollár kemény ellenállásával. A sárga fém hihetetlenül 7,3%-ot erősödött a múlt hónapban, és unciánként 1983 dolláron zárt, ami 1978 óta a legerősebb október, amikor 11,7%-ot ugrott.
Az arany, egy nem kamatozó eszköz, történelmileg megbukott, amikor a kötvényhozamok emelkedtek. Idén azonban kivételt tettek számos jelentős gazdasági és geopolitikai kockázat, köztük a rekordmagas államadósság, a növekvő hitelkártya-törlések, a folyamatos recessziós zavarok (annak ellenére, hogy Jerome Powell ragaszkodik ahhoz, hogy a Federal Reserve-ben már nincs recesszió előrejelzések) és két háború.
REGISZTRÁLJ A NEMEFÉM EMÉSZETRE
Arany portfólió készítése egy bizonytalan piacon
Ha úgy gondolja, hogy ezek a feltételek továbbra is ösztönözni fogják az arany iránti befektetési keresletet, most jó alkalom lehet arra, hogy fontolóra vegye a kitettség megszerzését (vagy a kitettség növelését) a potenciálisan magasabb árakra számítva.
Vigyázat: A fém jelenleg túlvásároltnak tűnik a 14 napos relatív szilárdsági index (RSI) alapján, így rövid távon némi nyereséget tapasztalhatunk. Úgy gondolom, hogy erős támogatás jön létre, és ha a részvények visszaesnek a múlt heti szivattyútól, az megfelelő katalizátor lehet az aranyrallyhoz. Ne feledje, hogy a 30 éves periódusban a november volt a legjobb hónap a részvények számára, az S&P 500 átlagosan 1,96%-ot emelkedett a Bloomberg adatai alapján.
Azt javaslom, hogy az arany súlyozása ne haladja meg a 10%-ot, egyenletesen elosztva a fizikai veretlen (rudak, érmék és ékszerek) és a kiváló minőségű aranybányászati részvények, befektetési alapok és ETF-ek között. Ne felejtse el újra egyensúlyozni legalább évente egyszer, ha nem gyakrabban.
Miért fogadnak nagyot a központi bankok az aranyra?
Ha még mindig a kerítésen áll, nézze meg, mivel foglalkozik a hivatalos szektor. Az Arany Világtanács (WGC) legfrissebb jelentése szerint a központi bankok 337 metrikus tonna aranyat vásároltak a harmadik negyedévben, ami a rekord második legnagyobb harmadik negyedéve. A bankok évről évre figyelemreméltó 800 tonnát adtak hozzá, ami 14%-kal több, mint az előző év azonos kilenc hónapjában.
A harmadik negyedévben a legnagyobb vásárlók listáját a feltörekvő piacok uralták, mivel az országok továbbra is diverzifikálják az amerikai dollárt. Az első helyen Kína állt, amely hatalmas, 78 metrikus tonna aranyat rakott be, ezt követi Lengyelország (56 tonna felett) és Törökország (39 tonna).
Gyakran azt tanácsolom a befektetőknek, hogy figyeljenek oda, hogy milyen jegybankokdonem pedig amit őkmondd,de időnként a helyén vannak, és érdemes meghallgatni őket.
A múlt havi sajtótájékoztatón például Adam Glapiński, a Lengyel Nemzeti Bank (NBP) elnöke azt mondta, hogy a kelet-európai ország továbbra is aranyat vásárol, ami „hitelesebb országgá teszi Lengyelországot”. A cél az, hogy Lengyelország teljes devizatartalékának 20%-a arany legyen. A WGC adatai szerint szeptemberben az arany részesedésének 11,2%-át tette ki.
Japán aranyláz
Vessen egy pillantást Japánra is. Az ország hagyományosan nem volt nagy aranyimportőr, de a japán befektetők és általában a háztartások az utóbbi időben minden idők új csúcsára, 300 000 jenre emelték a sárga fém árát. Ez lényeges különbség a 30 éves átlagárhoz képest, amely alig 100 000 ¥ alatti.
Közép- vagy rövid távon Japán aranylázát elsősorban a jennek az amerikai dollárral szembeni történelmi lecsúszása váltotta ki, ami arra késztette a befektetőket, hogy fedezéket keressenek az infláció ellen.
A növekvő fogyasztói árak megfékezésére Fumio Kishida japán miniszterelnök 17 billió ¥ (113 milliárd dollár) ösztönző csomagot vezetett be, amely többek között átmenetileg csökkenti a jövedelem- és a lakossági adókat, segíti az alacsony jövedelmű háztartásokat és a benzint. és közüzemi támogatások.
De ahogy Önök közül sokan tudják, a világ kormányainak pénznyomtatása, különösen a világjárvány idején, nagyrészt okolható a jelenlegi inflációért, amely világszerte mélyen belevágott a fogyasztók zsebébe. Egy 113 milliárd dolláros kiadási terv ebben az időben tüzelőanyagként szolgál majd.
A Nikkei és a Tokyo TV legutóbbi közvélemény-kutatása szerint a japán háztartások ezt úgy tűnik, megértik, mivel Kishida miniszterelnöki posztjának elismerése minden idők legalacsonyabb, 33%-os osztályzatára esett vissza. Amikor a lehetséges adócsökkentésekről kérdezték, a résztvevők 65%-a azt mondta, hogy ez nem megfelelő válasz a magas inflációra.
Szerintem jobb stratégia az arany és az aranybányászati részvények alkalmazása. Ahogy a WGC többször is kimutatta, az arany jellemzően jól járt a magas infláció időszakában. Történelmileg, amikor az inflációs ráta meghaladta a 3%-ot – ahol ma tartunk – az arany átlagos ára 14%-kal emelkedett.
A pénteki 12 hónapos időszakban az arany dollárban kifejezve 22%-kal emelkedett, ami felülmúlja az S&P 500-at (19%-os emelkedés ugyanebben az időszakban), és jóval meghaladja az inflációt.
Eredeti: (Frank Holmes, a US Global Investors vezérigazgatója)
Feladás időpontja: 2023.11.09