A bányászvilágot 2023-ban minden irányba húzták: a lítiumárak összeomlása, dühös M&A tevékenység, rossz év a kobalt és a nikkel számára, a kínai kritikus ásványi anyagok áthelyezése, az arany új rekordja, és évtizedek óta nem látott mértékű állami beavatkozás a bányászatba. . Íme egy összefoglaló a 2023-as bányászat legfontosabb történeteiről.
Egy év, amikor az arany ára minden idők rekordját dönti el, ötvözetlen jó hír lehet a bányászati és kutatási ipar számára, amely az akkumulátorfémek és az energiaátállás körüli zaj ellenéretovábbra is a junior piac gerincét jelenti.
A fém- és ásványpiacok a legjobb időkben ingadozóak – a nikkel, a kobalt és a lítium árának 2023-as összeomlása szélsőséges volt, de nem teljesen példa nélküli. A ritkaföldfém-termelők, a platinacsoport fémmegfigyelői, a vasérc követői, valamint az arany- és ezüstpoloskák ennél rosszabbat éltek át.
A bányavállalatok egyre jobban tudnak navigálni a hullámzó vizeken, de az egyik legnagyobb rézbányának az elmúlt évtizedekben termelésbe kerülő kényszerbezárása határozottan emlékeztetett arra, hogy a bányászok milyen nagy kockázatokkal néznek szembe a piaci kilengéseken túl.
Panama leállítja az óriási rézbányát
Több hónapos tiltakozás és politikai nyomás után a panamai kormány november végén elrendelte a First Quantum Minerals Cobre Panama bányájának bezárását, miután a Legfelsőbb Bíróság kimondta a műveletre vonatkozó bányászati szerződést.alkotmányellenes.
Közszereplők, köztük Greta Thunberg klímaaktivista és hollywoodi színészLeonardo Di Capriotámogatta a tiltakozásokat ésmegosztott egy videótfelszólította a „megabánya” működésének beszüntetését, ami gyorsan terjedt.
Az FQM legutóbbi pénteki közleménye szerint a panamai kormány nem biztosított jogalapot a vancouveri székhelyű vállalat számáraa bezárási terv követése, a tervet a közép-amerikai nemzet ipari minisztériuma szerint csak jövő év júniusában mutatják be.
FQMbenyújtottakét választottbírósági értesítés a bánya bezárása miatt, amely a tiltakozók óta nem működikblokkolta a hozzáférést a hajózási kikötőjéhezoktóberben. Tristan Pascall vezérigazgató szerint azonban a választottbírósági eljárás nem lenne a vállalat által preferált megoldás.
A zavargások nyomán az FQM kijelentette, hogy jobban kellett volna kommunikálnia a 10 milliárd dolláros bánya értékét a szélesebb nyilvánossággal, és most több időt tölt majd a panamaiakkal való kapcsolatteremtéssel a jövő évi országos választások előtt. Az FQM részvényei az elmúlt héten felpattantak, de még mindig több mint 50%-kal az idei júliusi csúcsérték alatt állnak.
A tervezett rézhiány elpárolog
A Cobre Panama leállása és váratlan működési zavarai, amelyek a rézbányászati vállalatokat arra kényszerítették, hogy csökkentsék a termelést, mintegy 600 000 tonna várt kínálat hirtelen megszűnését eredményezné, ami a piacot a várható nagy többletből egyensúlyba, vagy akár hiányba mozdítja el.
A következő pár évnek a bőség időszakának kellett volna lennie a réz számára, köszönhetően egy sor nagy új projektnek, amelyek világszerte elindultak.
A legtöbb iparágban kényelmes többletre számítottak, mielőtt a piac ismét megszorulna az évtized végén, amikor aelektromos járművekésmegújuló energia infrastruktúravárhatóan új aknák hiányával ütközik.
Ehelyett a bányászat rávilágított arra, hogy mennyire sérülékeny lehet az ellátás – akár politikai és társadalmi ellenállás, akár új műveletek kidolgozásának nehézségei miatt, akár egyszerűen a sziklák föld mélyéről való felhúzásának napi kihívása miatt.
A lítium ára a kínálat megugrására irányul
A lítium árát 2023-ban megtizedelték, de a jövő évre vonatkozó előrejelzések korántsem rózsásak. Lítiumigény tőlelektromos járművekmég mindig gyorsan növekszik, de a kínálati reakció túlterhelte a piacot.
Eközben a globális lítiumellátás 40%-kal ugrik meg 2024-ben – közölte a UBS a hónap elején, több mint 1,4 millió tonna lítium-karbonát-egyenértékre.
Kibocsátás a legjobb termelőknél Ausztráliában ésLatin-Amerika22%-kal, illetve 29%-kal emelkedik, míg Afrikában a zimbabwei projektek miatt várhatóan megduplázódik – közölte a bank.
A kínai termelés is 40%-kal ugrik meg a következő két évben, mondta az UBS, amelyet egy Csianghszi tartomány déli részének nagy CATL projektje hajt.
A befektetési bank arra számít, hogy a kínai lítium-karbonát ára jövőre több mint 30%-kal csökkenhet, 2024-ben 80 000 jüan (14 800 dollár) tonnánként, átlagosan 100 000 jüan, ami megfelel a Jiangxi, Kína legnagyobb termelő régiójának termelési költségeinek. a vegyszer.
A lítium eszközökre még mindig nagy a kereslet
Októberben az Albemarle Corp.kilépett a 4,2 milliárd dolláros felvásárlásbólA Liontown Resources Ltd.-től, miután Ausztrália leggazdagabb nője blokkoló kisebbséget épített ki, és gyakorlatilag elbukta az egyik legnagyobb akkumulátor-acél-üzletet.
Az új készletek bővítésére vágyó Albemarle hónapokig követte perth-i célját, figyelemmel kísérve Kathleen Valley projektjét, amely Ausztrália egyik legígéretesebb lelőhelye. A Liontown szeptemberben beleegyezett az amerikai cég „legjobb és végső” 3 ausztrál dolláros ajánlatába, ami közel 100%-os felárat jelent az Albemarle márciusi felvásárlási érdekeltségének nyilvánosságra hozatala előtti árhoz képest.
Albemarle-nek meg kellett küzdenie a harcias bányászmágnás, Gina Rinehart érkezésével, mint Hancock-kutatója.folyamatosan 19,9%-os részesedést szerzettLiontownban. Múlt héten ő lett az egyetlen legnagyobb befektető, aki elegendő befolyással rendelkezett ahhoz, hogy blokkolja a részvényesek szavazását az ügyletről.
Decemberben az SQM a Hancock Prospectinggel együttműködve 1,7 milliárd ausztrál dollár (1,14 milliárd dollár) ajánlatot tett az ausztrál Azure Minerals lítiumfejlesztő cégre – közölte kedden a három fél.
Az ügylet révén a világ második számú lítiumgyártója, az SQM megvetné a lábát Ausztráliában, részesedéssel az Azure Andover-projektjében, valamint partnerséget kötne a Hancockkal, amely vasúti infrastruktúrával és helyi tapasztalattal rendelkezik a bányák fejlesztésében.
Chile és Mexikó átveszi az irányítást a lítium felett
Gabriel Boric chilei elnök áprilisban bejelentette, hogy kormánya állami ellenőrzés alá vonja az ország lítiumiparát, olyan modellt alkalmazva, amelyben az állam partnerséget vállal a vállalatokkal a helyi fejlődés érdekében.
Arégóta várt politikaA világ második legnagyobb akkumulátor-gyártója magában foglalja egy nemzeti lítiumipari vállalat létrehozását - mondta Boricaz országos televízióban.
Andrés Manuel López Obrador mexikói elnök szeptemberben azt mondta, hogy az ország lítiumkoncesszióit felülvizsgálják, miután a kínai Ganfeng múlt hónapban jelezte, hogy a mexikói lítiumkoncessziókat visszavonják.
López Obrador hivatalosan államosította Mexikó lítiumtartalékait az év elején, és augusztusban, Ganfeng közölte, hogy a mexikói bányászati hatóságok értesítést adtak ki helyi leányvállalatainak, amelyben jelezték, hogy kilenc koncesszióját megszüntették.
Az arany a rekordévre építeni
Az arany New York-i határidős ára történelmi csúcsot döntött december elején, és úgy tűnik, hogy az újévben meghaladhatja a csúcsot.
A londoni aranyár referenciaindexe minden idők csúcsát, 2069,40 dollárt érte el troy unciánként egy szerda délutáni aukción, amivel meghaladta a korábbi, 2020 augusztusában felállított 2067,15 dolláros rekordot – közölte a London Bullion Market Association (LBMA).
„Nem tudom elképzelni az arany értéktároló szerepének egyértelműbb bizonyítékát, mint az a lelkesedés, amellyel a befektetők világszerte a fém felé fordultak a közelmúlt gazdasági és geopolitikai zűrzavarai során” – mondta Ruth Crowell, az LMBA vezérigazgatója.
A JPMorgan már júliusban új rekordot jósolt, de az új csúcsra 2024 második negyedévében számított. A JPMorgan 2024-re vonatkozó optimizmusának alapja – az amerikai kamatlábak csökkenése – továbbra is érintetlen:
„A bank unciánként 2175 dolláros átlagos árat tűzött ki a nemesfémre 2024 utolsó negyedévében, a kockázatok pedig a felfelé ívelő enyhe amerikai recesszió előrejelzéséhez képest, amely valószínűleg valamikor azelőtt beüt, hogy a Fed lazításba kezdene.”
Még akkor is, amikor az arany új csúcsokat kúszott fel, a nemesfémre fordított kutatási kiadások csökkentek. Egy novemberben közzétett tanulmány szerint a bányászati kutatások összköltsége 2020 óta először csökkent idén, 3%-kal 12,8 milliárd dollárra esett azon 2235 vállalatnál, amelyek forrásokat különítettek el lelőhelyek felkutatására vagy bővítésére.
A csillogó aranyár ellenére az aranykutatási költségvetések, amelyeket a múltban minden más fémnél vagy ásványnál jobban hajtott a junior bányászati szektor, 16%-kal, 1,1 milliárd dollárral csökkentek éves szinten, alig 6 milliárd dollárra, ami a kereslet 46%-át jelenti. a globális végösszeg.
Ez a 2022-es 54%-os csökkenés a lítiumra, nikkelre és más akkumulátorfémekre fordított kiadások növekedése, az uránra és a ritkaföldfémekre fordított kiadások megugrása, valamint a réz árának növekedése közepette.
A bányászat M&A, kiválások, IPO-k és SPAC-ügyletek éve
Decemberben spekulációk az angol amerikairól (LON: AAL)átvétel célpontjává válniegy rivális vagy egy magántőke-cég erősítette meg, mivel a diverzifikált bányász részvényeinek gyengesége továbbra is fennállt.
Ha az Anglo American nem fordítja meg a működését, és részvényeinek árfolyama továbbra is lemarad, a Jefferies elemzői szerint nem zárhatják ki annak lehetőségét, hogy az Anglo részt vesz az iparági konszolidáció szélesebb tendenciájában.
Októberben a Newcrest Mining részvényesei határozottan a Newmont Corporation durván 17 milliárd dolláros kivásárlási ajánlatának elfogadása mellett szavaztak.
Newmont (NYSE: NEM) azt tervezi, hogy a felvásárlást követően 2 milliárd dollár készpénzt gyűjt a bányaeladásokon és a projektek értékesítésén keresztül. Az akvizícióval a cég értéke körülbelül 50 milliárd dollárra nőtt, és öt aktív bányával és két fejlett projekttel bővül a Newmont portfóliója.
A szakítások és kiválások szintén nagy részét képezték a 2023-as vállalati fejlesztéseknek.
Miután többször visszautasították a Teck Resources teljes megvásárlására vonatkozó ajánlatát, a Glencore és japán partnere jobb helyzetben van.hogy meghozza a 9 milliárd dolláros ajánlatot a diverzifikált kanadai bányász szénegységreegy lezáráshoz. A Glencore vezérigazgatójának, Gary Nagle-nek az egész vállalatra vonatkozó eredeti ajánlata kemény ellenállásba ütközött Justin Trudeau liberális kormánya és a cég székhelye szerinti British Columbia miniszterelnöke részéről.
A Vale (NYSE: VALE) egy közelmúltbeli részvényeladást követően nem keres új partnereket alapfém-egységéhez, de fontolóra vehetiIPOaz egység három-négy éven belül, mondta Eduardo Bartolomeo vezérigazgató októberben.
Vale áprilisban felvette Mark Cutifanit, az Anglo American Plc korábbi főnökét, hogy egy független igazgatótanácsot irányítson a júliusban létrehozott, 26 milliárd dollár értékű réz- és nikkelegység felügyeletére, amikor a brazil anyavállalat 10%-át eladta a szaúdi Manara Minerals alapnak.
Az indonéz réz- és aranybányász, a PT Amman Mineral Internasional részvényei több mint négyszeresére nőttek a júliusi tőzsdei bevezetés óta, és a novemberi feltörekvő piaci indexekbe való felvétele után tovább emelkednek.
Az Amman Mineral 715 millió dolláros IPO-ja Délkelet-Ázsia legnagyobb gazdaságában idén a legnagyobb volt, és a globális és hazai alapok erős keresletével számolt.
Idén nem minden üzletkötés ment zökkenőmentesen.
Júniusban bejelentették, hogy az ACG Acquisition Co egy 1 milliárd dolláros fémüzletet vásárol.egy brazil nikkel és egy réz-aranybányaaz Appian Capitaltól szeptemberben megszűnt.
Az ügyletet a Glencore, a Chrysler anyavállalata, a Stellantis és a Volkswagen akkumulátoregysége, a PowerCo támogatta egy tőkebefektetés révén, de a nikkelárak zuhanásával a kisebbségi befektetők érdeklődésének hiánya mutatkozott a 300 millió dolláros részvényajánlat szakaszában, amelyet az ACG a befektetés részeként tervezett. üzlet.
A 2022-es tárgyalások a bányák megszerzéséről szintén meghiúsultak, miután a pályázó Sibanye-Stillwater kiszállt. Ez a tranzakció most a tárgyajogi eljárásokmiután Appian 1,2 milliárd dolláros követelést nyújtott be a dél-afrikai bányász ellen.
Nikkel orrnyelő
Áprilisban az indonéz PT Trimegah Bangun Persada, ismertebb nevén a Harita Nickel, 10 billió rúpiát (672 millió dollárt) gyűjtött össze Indonézia akkori legnagyobb nyilvános jegyzésével.
A Harita Nickel IPO-ja azonban gyorsan megcsappant a befektetők számára, mivel a fém árai folyamatos és hosszan tartó csökkenésbe kerültek. A nikkel a legrosszabbul teljesít az alapfémek között, értéke közel a felére csökkent, miután 2023-ban 30 000 dollár feletti tonnánkénti kereskedés indult.
A jövő év sem kecsegtet az ördögrézzel, a Nornickel vezető gyártó pedig növekvő többletet jósolt az elektromos járművek iránti csekély kereslet miatt, valamint a vastag kobaltréteggel járó Indonéziából érkező kínálat felfutása miatt:
„…az elektromos járművek ellátási láncának folyamatos készletcsökkentési ciklusa, a nem nikkel LFP akkumulátorok nagyobb aránya, valamint a BEV-ről a PHEV-értékesítésre való részleges elmozdulás miatt Kínában. Eközben az új indonéz nikkelkapacitások beindítása nagy ütemben folytatódott.”
Palládium2023-ban is nehéz volt az év, több mint harmadával esett vissza, annak ellenére, hogy a december elején elért többéves mélypontok miatt késett a töltés. A palládium utoljára unciánként 1150 dolláron forgott.
Kína megfeszíti kritikus ásványi izmait
Júliusban Kína bejelentette, hogy visszafogja az exportotkét homályos, de döntő fontosságú fémaz Egyesült Államokkal és Európával vívott technológiai kereskedelmi háború eszkalálódásában.
Peking közölte, hogy az exportőröknek engedélyt kell kérniük a kereskedelmi minisztériumtól, ha galliumot és germániumot ki akarnak szállítani vagy folytatni kívánnak az országból, és be kell jelenteniük a tengerentúli vevők adatait és kérelmeiket.
Az Európai Unió kritikus nyersanyagokkal foglalkozó idei tanulmánya szerint Kína túlnyomórészt mindkét fém legfőbb forrása – a galliumellátás 94%-át és a germánium 83%-át adja. A két fémet széles körben használják a chipgyártásban, a kommunikációs berendezésekben és a védelemben.
Októberben Kína bejelentette, hogy a nemzetbiztonság védelme érdekében exportengedélyt kér egyes grafittermékekhez. Kína a világ legnagyobb grafittermelője és exportőre. Ezenkívül a világ grafitjának több mint 90%-át olyan anyaggá finomítja, amelyet gyakorlatilag az összes elektromos jármű akkumulátor anódjában használnak, ami az akkumulátor negatív töltésű része.
amerikai bányászokKína lépése aláhúzza, hogy Washingtonnak könnyítenie kell saját engedély-felülvizsgálati folyamatán. Az Egyesült Államokban elfogyasztott grafit közel egyharmada Kínából származik az autóellátási láncokat képviselő Alliance for Automotive Innovation szerint.
Decemberben Peking csütörtökön megtiltotta a ritkaföldfém-mágnesek előállítására szolgáló technológia exportját, ami a kritikus anyagok kinyerésére és szétválasztására vonatkozó technológiai tilalmat egészítette ki.
A ritkaföldfémek 17 fémből álló csoportot alkotnak, amelyeket mágnesek készítésére használnak, amelyek az energiát mozgássá alakítják elektromos járművekben, szélturbinákban és elektronikában.
Miközben a nyugati országok megpróbálják elindítani a sajátjukatritkaföldfém-feldolgozási műveletek, a tilalom várhatóan az úgynevezett „nehéz ritkaföldfémekre” lesz a legnagyobb hatással, amelyeket elektromos járművek motorjaiban, orvosi eszközökben és fegyverekben használnak, ahol Kína gyakorlatilag monopóliummal rendelkezik a finomítás terén.
Eredeti:Frik Els | www.mining.comFeladás időpontja: 2023. december 28